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外汇评述 : 外汇交易提醒:6月加息预期回升+投资者寻求避险,美元刷新逾两个月高点


2023-05-24 22:37:32 PST (GMT-08:00
Editor: everadmin Approved By: everadmin2 (Reads:416)
5月25日北美市场报道,美元指数微涨,一度小幅刷新逾两个月高点至103.96,目前交投于103.90附近。周三美元指数上涨0.37%,收报103.91,为3月17日以来最高收盘价,受到近期美国经济保持韧性迹象的支撑,而对美国债务上限谈判的不安情绪使投资者转向避险资产。

分析师表示,尽管华盛顿的债务上限僵局可能导致违约,并将美国经济推向衰退,但与部分公债不同,市场认为这不会给美元造成直接风险。

Convera公司驻华盛顿的高级市场分析师Joe Manimbo说,随着美国经济数据显示出韧性并给美元带来优势,市场对美联储将很快开始降息的预期减弱。他还表示:“一直有一种观点认为,如果美联储像市场最近预期的那样降息,以及欧洲继续加息,美元可能会失去其收益率优势。现在对全球利率前景的看法有了一些改变。”

5月政策会议记录公布后,市场对美联储将在6月的下次会议上加息的押注略有上升。

美联储官员5月“普遍同意”进一步加息的必要性“已经变得不太确定”,但其他官员警告说,鉴于通胀持续的风险,美联储有必要保持选择余地。

根据芝商所的FedWatch工具,联邦基金利率期货走势显示,在6月14日为期两天的政策会议结束时,美联储加息的概率为35.3%。

Bannockburn Global Forex驻纽约的首席市场策略师Marc Chandler表示,他怀疑债务上限谈判已经成为影响外汇市场走势的一个重要因素。在强于预期的数据和美国利率上升的帮助下,美元已经或多或少地上涨了三周。Chandler说,经济数据可能继续支撑美元,亚特兰大联储预计美国经济第二季度环比增长年率为2.9%。

周三英镑兑美元盘中跌至五周低点1.2357,最后收跌0.39%,报1.2360,受CPI数据支撑,盘中早些时候一度创涨至1.2469。

英国4月份通胀率仍然远远强于预期,服务和核心物价创下三十多年来最大涨幅,加大英国央行加息压力。

当地时间5月24日,英国国家统计局公布的数据显示,英国4月消费者价格指数(CPI)同比上涨8.7%,较前一个月的10.1%有较大下降,为2022年8月以来首次回落至个位数。

英国4月核心CPI同比上涨6.8%,为1992年3月以来的最高水平;商品CPI同比涨幅从3月的12.8%回落至10.0%;服务业CPI同比涨幅从3月的6.6%回升至6.9%。

凯投宏观首席英国经济学家Paul Dales表示:“虽然通胀率八个月来首次降至个位数,还是会加大英国央行将把加息周期延长至整个夏季的压力。“鉴于通胀率比英国央行预期还要顽固,目前几乎可以肯定的是,英国央行将在6月份把利率从4.50%提高到4.75%,然后可能在接下来的几个月里进一步加息。”

交易员增加了对英国央行货币政策委员会进一步加息的押注。

周三新西兰联储将利率提高25个基点至逾14年最高后,暗示已完成紧缩行动,导致纽元下滑。周三纽元兑美元收跌2.19%,报0.6107。

澳新银行称,新西兰零售销售数据疲软 凸显经济衰退风险。这也成为利空纽元的一大因素。 

新西兰零售销售数据在第一季度意外收缩,环比下降1.4%,远低于经济学家预期的上涨0.2%。澳新银行高级经济学家Miles Workman表示,这份数据对第一季度GDP预测存在一些下行风险,技术性衰退的可能性正在加大。不过,数据显示,第一季度的许多疲软表现来自于受飓风“加布里埃尔”袭击最严重的地区,这意味着在第二季度可能会有所回升。 

周三欧元兑美元收跌0.19%,报1.049。周二报告的欧元区核心服务业通胀率仍然高企,市场预期欧洲央行势将在6月和7月加息。

然而,欧元区经济不尽如人意,令欧元承压。根据标普全球(S&P Global)的最新数据,欧元区5月制造业PMI初值统计意外降至44.6低于市场预期的46,进一步低于表明经济萎缩的50荣枯线水平且跌至36个月低点;欧元区5月服务业PMI初值也有所下降,不过55.9的读数仍表明经济增长强劲且高于市场预期的55.6。

此外,欧洲多国罢工不断,抗议通胀上升,这也对经济和欧元造成一定打击。 
 

机构观点汇总

1.贝伦贝格:预计英国央行将在6月加息25个基点;

①英国公布4月通胀数据后,贝伦贝格更新了其对英国央行的利率预测。贝伦贝格现在预计英国央行将在6月加息25个基点,此前其认为6月加息的可能性为30%;
②此外,贝伦贝格预计英国央行在第四季度只会降息一次,之前预期是两次,将2023年底的利率预期从之前的4%提高到4.5%,维持2024年底利率为3%的预期不变。贝伦贝格预计英国央行明年将降息6次,而不是4次,每次降息25个基点

2.花旗:预计英国央行还将加息两次;

①花旗银行周三表示,目前预计英国央行将再加息两次,而非先前预估的一次,且11月不会降息,因通胀数据高于预期;
②不过,花旗表示,虽然通胀数据带来的鹰派风险比较大,但数据细节则隐藏一些鸽派信号,如服务业通胀增速没有此前担心的那么快;
③随着成本压力显示出缓解的迹象,花旗仍预计英国央行将在2024年大幅降息

3.法兴银行:英国通胀数据为英镑提供的支撑是暂时的;

①法国兴业银行表示,周三英国公布高于预期的通胀数据后,市场提高了对英国央行的利率预期,但这只给英镑提供了暂时的支撑;
②数据公布后,一年期英镑和欧元利差大幅扩大,这种情况可能在短期内持续下去,但很明显,由于英国脱欧,英国在通胀和经济增长方面的平衡比欧洲其他国家更糟糕,英国的利率将进一步上升,而经济增长将不得不进一步放缓,这将对英镑不利

4.裕信银行:若美国达成债务上限协议 美元涨幅可能有限;

①裕信银行研究公司表示,如果美国达成债务上限协议,美元最初可能上涨,但避险需求的减少可能侵蚀美元的部分涨幅。即便在这种情况下,美元还可能从投资者进一步缩减美联储降息预期的举措中得到支撑;
②目前市场预计美联储将在年底前降息40个基点,在明年1月前降息约60个基点,而5月初的定价分别为降息75个基点和100个基点。此外,市场对美联储6月加息7个基点的预期表明,尽管进一步加息的可能性低于30%,但仍有可能。