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外汇评述 : 全球市场又遭抛售:对美联储恐惧感加深 小心这份报告“雪上加霜”


2022-01-28 10:29:17 PST (GMT-08:00
Editor: everadmin2 Approved By: everadmin (Reads:190)
美联储这次来真的,加息紧箍咒冲击全球!周五(1月28日)市场恐惧感犹存,欧股全线下挫,美股期货转跌,美元勇往直前再刷18个月新高,黄金跌跌不休失守1810,原油持稳周线料录得六连涨。今日,市场将迎来本周最后一个考验——美国PCE物价指数,这是美联储最为青睐的通胀指标。

本周美联储缩减刺激计划的前景令市场摇摆不定,全球股市经历了一周的剧烈波动,本月已损失逾7万亿美元。

美股三大股指近几天受到不确定性打击,走势幅度较大,波动性加剧,投资者在积极的经济消息、喜忧参半的企业业绩、地缘政治动荡以及美联储更加鹰派的前景之间进行权衡。

美联储本周会议暗示可能3月加息,并重申届时将结束债券购买计划,随后开启大规模缩表行动。美联储还表示,可能有理由比此前预期的“更快或更大幅度地”提高联邦基金利率。这意味着美联储将从大流行时代的宽松货币政策转向更紧迫的通胀阻击战。

美联储主席主席鲍威尔称,不排除联邦公开市场委员会每次会议都加息的可能性,尚未决定加息的整体幅度。他又说,当局需要大规模缩减资产负债表。分析认为他的措辞偏向鹰派。

美联储的预期在很大程度上取决于美国经济表现。而2021年美国经济创近40年最快增速,近期就业岗位强劲增长,再加上12月通胀率创近40年最大年涨幅,这些因素都支撑美联储收紧政策。由此可见,这次可能真的是“狼来了”。

“我认为美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的鹰派程度堪比一次加息,”纽约Seaport Global Holdings董事总经理Tom di Galoma说。

Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示,“当记者问鲍威尔美联储是否会考虑在每次会议上升息,这意味着今年升息的次数将超过四次时,他并没有说不会,这表明存在(如果有必要)升息速度会比任何人预期的都要快得多的灵活性。”

对于未来的加息路径,货币市场现在消化了年底前将加息多达五次,每次25个基点的可能性。世界顶级投行的策略师们也纷纷改变他们对美联储利率政策的看法。

德意志银行策略师预计,美联储将在3月至6月的每次会议上加息,然后从9月起恢复到每季度一次的紧缩周期,今年料总共加息五次。野村分析师表示,他们预计美联储将在3月将其指标利率提高50个基点。

本交易日来看,美国商务部将公布12月个人消费支出价格(PCE)指数,这是美联储首选的通胀指标,投资者将从中获得重要的经济数据。

接受道琼斯调查的经济学家预计,扣除食品和能源的个人消费支出将同比增长4.8%,这将是1983年9月以来的最高水平。该报告将于美国时间上午8点30分公布,与此同时,美国劳工部将发布2021年第四季度就业成本指数。美联储还密切关注这一衡量通胀压力的指标,预计该指标季度增幅为1.2%。

欧美股市:由于市场继续消化本周早些时候美联储政策会议比预期更鹰派的信息,欧美股市继续受挫。

周五欧洲股市回落。截至上午晚些时候,泛欧斯托克600指数下跌1.5%,其中汽车类股下跌2.8%,领跌,除零售类股外,其他所有板块均出现下跌,零售类股在一些业绩良好的财报发布后上涨0.3%。

美股股指期货周五下跌,此前受苹果股价大涨提振,华尔街似乎要在高潮中结束过山车般的一周。道琼斯工业股票平均价格指数下跌74点,跌幅0.21%,盘中稍早有所上扬。标准普尔500指数期货变动不大,纳斯达克100指数期货上涨0.48%。

forexlive撰文指出,尽管市场稍早出现了乐观情绪,但这掩盖了整体上更为试探性和谨慎的情绪。本周,美国股市的交易可谓动荡不安,今天或许也不例外。在昨天的交易中,股市收盘走低,这继续表明在本周即将结束的时候,人们会更加谨慎。

forexlive称,市场似乎在“这只是一个轻微的调整”和“好吧,这将变得很糟糕”之间徘徊。从技术面来看,目前,逢低买入者仍持观望态度,但如果看到标普500跌破去年10月和7月的低点,那么未来几个交易日的抛售可能会加速。

“这是一个精神分裂的市场,”Ingalls&Snyder高级投资组合策略师Tim Ghriskey表示,“有些人认为所有负面因素都已经减弱,另一些人则认为最糟糕的情况还在后头。”

“这是一段充满不确定性的时期,整个月都是这样,”Ghriskey补充道。

“FOMC会议在货币政策方面没有带来任何意外,但由于鲍威尔暗示有必要进入政策正常化的‘稳定’阶段,因此可能会被认为比预期更为强硬,”高盛董事总经理Chris Hussey在一份报告中表示。

景顺全球市场策略师Brian Levitt表示:“目前,我决定不与美联储对抗。我将面对市场波动加剧和明显温和的市场回报。”

债市:周五上午,在一项关键的通胀指标公布之前,10年期美国国债收益率维持在1.82%上方。

美国东部时间凌晨3:30,基准的10年期国债收益率上升1个基点至1.8266%,30年期国债收益率上升2个基点至2.1126%。收益率与价格走势相反,1个基点等于0.01%。

德国10年期公债收益率在早盘一度上涨约2个基点,随后该收益率升0.5个基点至负0.05%,低于周四一度达到的负0.023%。

欧元区公债收益率周四上涨,因在美国货币市场出现波动、反映美联储今年将五度加息之后,交易员加大了对欧洲央行今年加息的押注。

意大利10年期公债收益率上升4个基点至1.40%,备受关注的对德债风险溢价为144个基点,低于本周触及的超过150个基点的16个月高点。

汇市:受美联储加息前景鼓舞,美元涨势惊人,美元指数在昨日大涨后日内进一步攀升,刷新2020年7月以来的高位至97.43水平。美国加快或扩大加息的前景推动美元有望创七个月最大周线涨幅。

澳洲联邦银行(CBA)分析师在报告中称:“美元隔夜在FOMC决议引发的涨势基础上冲破阻力。总的来说,好于预期的美国经济数据扶助了美元。”

美国商务部周四公布,2021年第四季度,美国国内生产总值(GDP)环比增长年率初值为6.9%,2021年经济增长5.7%,为1984年以来最快增速。

OANDA高级市场分析师Ed Moya表示,大幅加息的前景已导致全球出现重大重置。“你根本不知道美联储会走多远,因为我们不知道通胀真正见顶的确切时间。”

尽管市场乐观认为通胀将在年中回落,但通胀可能会加剧,并导致美联储采取更激进的行动,他表示,“此轮美元走势还会持续一段时间。”

“不要与美联储对抗。不要和市场作对,”新加坡华侨银行分析师Terence Wu表示。“美元指数很可能继续涨向下一个目标区97.70/00,突破此一区域就没有什么技术阻力,直到接近100.00。”

他说:“今年以来,澳元及纽元兑美元一直领跌,预计欧元和日圆将会跟上。在未来几个交易日,纽元、欧元和日圆持续看空。”

其他方面:原油价格高位坚挺,布伦特原油交投在88.50美元附近,美国WTI原油在87美元上下震荡。

布伦特和WTI油价周线料连续第六周上涨,为自10月以来持续时间最长的周线连涨,当时布伦特油价曾连涨七周,WTI价格连涨了九周。

今年油价已上涨约15%,因俄罗斯与西方国家在乌克兰问题上引发地缘政治紧张局势,此外也门(叶门)胡塞武装运动对阿联酋的威胁引发了能源供应担忧。俄罗斯为全球第二大石油生产国,也是欧洲主要天然气供应国。

“在布伦特原油跨越90美元水平的价位时,我们看到一些获利了结的卖盘,但当价格稍微下降时,投资者又开始买进,因为他们对地缘政治紧张局势加剧可能造成的供应中断保持谨慎态度,”野村证券资深分析师Tatsufumi Okoshi表示。

随着美元的持续攀升,黄金跌势进一步加剧,日内急跌超15美元一度触及1780水平,刷新6周低点。

“现在的预期是五次加息。从某种意义上说,市场对货币政策的预期已经变得越来越偏向鹰派,这对黄金来说是不利的,我们看到两年期美债收益率大幅上升,美元指数也大获提振,”Metals Focus南亚研究高级顾问Harshal Barot说。