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外汇评述 : 黄金急跌失守1810,恐录得10周来最糟表现 美联储这次真的是“狼来了”


2022-01-28 10:25:47 PST (GMT-08:00
Editor: everadmin Approved By: everadmin2 (Reads:200)
本周美联储会议释放明确信号,黄金遭当头一棒。周五(1月28日)在关键的美国PCE数据出炉前,金价仍跌势难改,本周已经跌超40美元失守关键的1800关口,美联储政策收紧预期导致了美元和美债收益率飙升。

周五欧市盘中,现货黄金维持跌势,目前交投在1790附近,日内一度刷新三周低点至1809附近,本周下跌约2%,是自11月26日以来的最大跌幅。

在年内首次政策会议上,美联储演了一出重头戏。此次会议释放明确信号:加息将至,缩表也已不远,3月结束购债。原本对美联储不那么鹰派还抱有一丝期望的投资者断了念想。

美联储本周会议暗示可能3月加息,并重申届时将结束债券购买计划,随后开启大规模缩表行动。美联储还表示,可能有理由比此前预期的“更快或更大幅度地”提高联邦基金利率。这意味着美联储将从大流行时代的宽松货币政策转向更紧迫的通胀阻击战。

美联储主席鲍威尔这次在谈及加息路径时的表态有一个明显变化,那就是从“渐进”变为“灵活”。甚至在记者会上被问及美联储是否会考虑加息50个基点的问题时,鲍威尔也没有排除这种可能性。

美联储的预期在很大程度上取决于美国经济表现。而2021年美国经济创近40年最快增速,近期就业岗位强劲增长,再加上12月通胀率创近40年最大年涨幅,这些因素都支撑美联储收紧政策。由此可见,这次可能真的是“狼来了”。

在鲍威尔周三讲话之后,联邦基金利率期货市场预期美联储将从3月开始升息,今年将升息近五次。利率期货已反映将升息约30个基点的可能性。

世界顶级投行的策略师们也纷纷改变他们对美联储利率政策的看法。德意志银行策略师预计,美联储将在3月至6月的每次会议上加息,然后从9月起恢复到每季度一次的紧缩周期,今年料总共加息五次。野村分析师表示,他们预计美联储将在3月将其指标利率提高50个基点。

美联储的预期在很大程度上取决于美国经济表现。美国商务部周四公布,2021年第四季度,美国国内生产总值(GDP)环比增长年率初值为6.9%,2021年经济增长5.7%,为1984年以来最快增速。

反映利率预期的美国两年期公债收益率周四飙升至1.208%,创下近两年高位。与此同时,美联储的鹰派基调促使投资者纷纷做多美元,美元指数突破97,创2020年7月以来最高位。

“美元正处于周期性高点,并会进一步持续下去,因为利率差异和市场波动水平升高提 供了支持。但这是这波走势的最后阶段,”法国兴业银行策略师Kit Juckes说。

“不要与美联储对抗。不要和市场作对,”新加坡华侨银行分析师Terence Wu表示。“美元指数很可能继续涨向下一个目标区97.70/00,突破此一区域就没有什么技术阻力,直到接近100.00。”

收益率上涨和加息提高了持有无息黄金的机会成本,美元上涨也进一步削弱了避险黄金对海外买家的吸引力。

路透调查显示,随着各国央行提高利率,金价将在2022年和2023年走低。

路透技术分析师王涛表示,现货金可能会重新测试每盎司1,792美元的支撑位,如果跌破该支撑位,可能会跌至1,777美元。

“现在的预期是五次加息。从某种意义上说,市场对货币政策的预期已经变得越来越偏向鹰派,这对黄金来说是不利的,我们看到两年期美债收益率大幅上升,美元指数也大获提振,”Metals Focus南亚研究高级顾问Harshal Barot说。