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外汇评述 : 欧元美元连闻数据噩耗 梅姨关键考验来袭大行情一触即发


2019-01-15 08:14:57 PST (GMT-08:00
Editor: michael Approved By: jennifer (Reads:15)

周二(1月15日)美市盘中,美元维持涨势,稍早一度逼近96关口,一度触及95.95高位,但日内最新出炉的PPI数据表现不佳,使得美元冲高回落。美元日内之所以上涨,主要是受到欧元以及英镑走软的提振。德国最新公布的2018年GDP增速创下五年低位,使得欧洲央行收紧政策的前景降温,欧元因此承压。英镑则受到英国关键脱欧投票结果不确定性的打压。尽管英国首相特蕾莎梅从欧盟方面获得有价值的承诺,并且英国保守党内的几个欧洲研究小组(ERG)有望支持梅的脱欧协议,但外界仍普遍认为梅会输掉这次投票。

德国经济增速跌至五年低位 欧元承压下滑

由于德国2018年经济增速创下五年低位,再加上英国脱欧投票的不确定性,欧元/美元遭遇大幅抛售压力,最低触及1.1408。

德国2018年GDP同比增长1.5%,大幅低于前值2.2%,并录得五年来最低水平,欧洲最大经济体增长放缓主要反映出出口商所受到的贸易争端冲击。

德国联邦统计局官员认为,德国经济已经连续第九年增长,但增长势头有所减弱。

德国企业正在努力应对全球经济降温以及由美国总统特朗普的“美国优先”政策所引发的关税纠纷,英国可能将在3月29日以无协议方式退出欧盟风险也是另一个不确定因素。

与此同时,欧元区11月贸易帐(未季调)录得190亿欧元,贸易顺差较去年同期下滑,主要受到进口尤其是能源进口大幅攀升的影响。

欧元集团主席森特诺周二表示,自2017年经济增长达到顶峰后,欧元区经济增长减速“在某种程度上是自然而然的”。由于美国贸易政策问题,国际贸易层面仍然存在一些不确定因素。另外稍晚有关英国脱欧的议会投票也是一个非常重要的时刻,这是拖累经济进展的不确定因素之一。

GDP数据公布后不久,欧元/美元跌至5日低点1.1408。

分析师表示,尽管这些数据与预期相符,但黯淡的前景加剧了人们对欧洲央行是否会在2019年加息的疑虑。

德国商业银行(Commerzbank)外汇分析师Esther Maria Reichelt表示,“对欧元区经济动态的担忧与日俱增,这证实了这些担忧,我们现在预计欧洲央行将更加谨慎。”

她补充称:“短期内,欧洲和欧元面临的最大风险是英国无序退欧,这将在德国经济最不方便的时候到来。”

英国脱欧关键投票来袭 三种情形下英镑如何反应?

眼下,投资者正密切关注英镑走势,外界普遍预计英国首相特蕾莎梅周二晚些时候将在议会就她的退欧协议投票中失利。

今日最重磅的事件当属英国脱欧协议的议会投票,据彭博最新消息,英国脱欧投票预计将在四个修正案投票后于当地时间晚8点左右进行。

英镑/美元在投票前下跌,日内最低触及1.2805,周一触及两个月高位1.2930。

星展银行外汇策略师Philip Wee在一份报告中表示:“投机者一直押注,如果公投失败,英国退欧可能会从3月29日推迟至7月,以便举行新的选举或第二次公投。”

其他分析人士预计,如果梅在公投中以较大优势落败,英镑将遭受重大打击,因为这可能推动英国更接近混乱的退出欧盟。

针对周二的投票,BK资产管理董事总经理Kathy Lien认为,投票会产生三种可能的结果:

A)首相梅获胜

B)首相可能会以微弱优势落败

C)首相可能会大幅挫败

情景一:梅姨获胜

第一种情形是最直接的。尽管英镑在投票前触及近两个月高位,但如果议会批准首相梅的脱欧协议,英镑/美元将继续飙升。我们很快就会看到英镑美元将轻松升至1.35。欧元/英镑将立即跌至0.87,并最终跌至0.85。考虑到她几乎肯定会输掉选举,一场意外的胜利将引发英镑的大幅轧空。

情形二:梅姨以微弱的劣势落败

下议院由650名议员组成。首相可能需要318名议员支持她的法案才能通过(有一些选民没有投票或没有被统计)。如果她以50票或更少的票数落败,她可能会认为这是一场胜利,并迅速发表声明,要求欧盟做出让步。如果距离赢得投票的票数很少,英镑最近的反弹可能会持续下去,因为这表明首相在政府内部有足够的支持,可以再次尝试。在这种情况下,英镑/美元的涨幅可能会扩大到1.30,但可能不会超过这一水平。欧元/英镑将跌至0.88,甚至0.87。

情形三:梅姨以100多张选票的劣势落败

这一场景会让事情变得棘手。以100票或更多的票数落选是一个重大的失败,但有人说她可能会以200票的票数落选。不管怎样,英国首相都可以立即做出选择——要么延长《里斯本条约》第50条,要么宣布失败,在没有达成协议的情况下迫使英国退出欧盟。明智的选择是延长第50条,因此我们希望这是她在遭受挫折后不久将作出的宣布。

然而,我们永远无法阻止政客们的顽固,因此,无论下一步是什么,惨败都将导致英镑的膝跳式下跌,可能导致英镑/美元跌破1.25,欧元/英镑升至0.91以上。如果梅姨宣布无协议退欧,英镑的跌幅可能高达10%。

英镑能否立即或推迟反弹,将取决于B计划出现的速度,以及反对派推动大选或第二次公投的力度。如果议员们推动与欧盟达成一种不同类型的脱欧协议,推进脱欧的决定将消除第二次公投的不确定性。

目前尚不清楚英国国会议员将采取哪条道路,因此,即使英镑在梅姨遭受重大损失后立即复苏,但直到第二次公投(英国企业的首选选择)宣布之前,英镑将被卖出,而不是在反弹时买入。

瑞穗银行对冲基金外汇销售主管Neil Jones称,如果以100票或以下的差距落败,认为特雷莎梅还有机会;如果差距超过220票,英镑可能跌至1.2250。

Jones还表示,如果差距在20与100票之间,英镑可能反弹至1.3350;如果差距只有20票,英镑/美元有望升至1.35。

美元刚暂获喘息之机 PPI就给多头当头一棒

美元周二小幅走高,此前数日,由于对全球经济放缓的担忧和美联储今年将暂停加息的预期,美元连续下跌。

中国贸易的大幅萎缩,以及对美国经济失去动能的担忧,引发了对全球经济急剧下滑的担忧,美联储今年可能不会收紧货币政策。

自今年年初以来,美元兑其他货币贬值了1%以上。

美元指数周二小幅上涨,最高触及95.95,受到欧元和英镑等主要非美货币承压提振。

不过在美国意外下滑的PPI指数出炉之后,美元回吐早点升幅,一路下行,目前交投于95.80附近。

据报道,在油价下跌之际,衡量美国生产者价格的一项关键指数12月意外下滑,整体指数降幅超出预期,这表明经济中的潜在通胀压力受到抑制。

美国劳工部周二公布的报告显示,扣除食品和能源的生产者价格指数(PPI)环比下降0.1%,为一年来首次下滑。整体PPI环比下降0.2%,为2016年8月以来最大跌幅,前月上升0.1%,预期下滑0.1%。

彭博称,这份衡量企业批发和其他销售成本的数据表明,此类价格上升速度并不快。

这与消费者价格数据保持了一致,后者显示能源成本遏制了整体通胀,且核心通胀保持稳定,使美联储几乎没有马上加息的迫切性。

技术面来看,小时图显示,美元指数在95.50-70之间窄幅区间振荡,短线关注突破区间的方向。

若有效跌破95.50,指数可能恢复12月以来跌势,往下可能指向95.20以及95.00等水平。而若回升突破95.70,则可能迎来进一步反弹空间指向96.00。